6．某些债券契约中的赎回条款允许（   ）。

a．发行人运用选择权来赎回债券

b．债券持有人无额外成本将债券转换为普通股

c．债券持有人支付赎回溢价后提前赎回债券

d．发行人支付溢价以防债券持有人赎回债券

【答案】a

【解析】赎回条款是契约中的一个特色，允许发行人在债券到期前以固定的价格赎回证券。

7．在合同中提出的保护性条款被称为（   ）。

a．条款

b．要求

c．附录

d．保证契约

【答案】d

【解析】在债券合同或债券协议中的保护性条款或约束条件被称为保证契约，可包括诸如营运资金要求、资本支出限制等。

8．在合同中规定的公司收购或出售主要资产必须经过主要债权人同意的条款被称为（   ）。

a．保护性条款

b．提前赎回条款

c．认沽权证

d．看跌期权

【答案】a

【解析】在债券契约或贷款协议中，保护性条款或保护性限制作为约定事项，可以制定营运资本要求或者资本支出限制等。

9．Dorsy制造商计划发行契约下的抵押债券。则下列哪些约束或要求很可能包含在契约中（   ）。

I．在出售财产前需取得受托人许可

II．保持财产处于良好的运作状态中

III．确保厂房及设备保持在某一最低水平

IV．包含消极保证条款

a．仅包含I和IV

b．仅包含II和III

c．仅包含I、III和IV

d．I、II、III和IV

【答案】d

【解析】上述所有条款都很可能作为保护性条款包含在契约中。

10．下列关于债务工具的陈述，哪项是正确的（   ）。

a．发行在外的长期债券，其票面利率、收益率，会因为经济因素的变化，随时间而变动

b．某票面利率为9%、剩余期限为1年的25年期债券，与同公司发行的票面利率为9%、剩余期限为1年的10年期债券相比，前者的利率风险更高

c．对于长期债券，价格对利率的变化越敏感，则该债券的剩余期限越长

d．剩余期限为1年的债券利率风险高于剩余期限为15年的债券

【答案】c

【解析】债券的剩余期限越长，则久期越高，与市场必要报酬率所给定的变化相关的价格波动就越剧烈。